Månadsrapport juni

 

 

📅 Månadsrapport juni

Sommar och.. sol? Nej det är inte överflöd av den varan. Det sägs att börsen speglar vädret, och det kanske ligger någonting i det. Svenska börsen står och stampar och USA har (trots den starka utveckling som de har i ryggen) till och med kommit ikapp och dragit om oss.
Jag har inte hört det diskuteras så mycket om vad det kan bero på, men en orsak skulle nog kunna vara att den stärkta svenska kronan håller Stockholmsbörsen tillbaka. En stark krona leder naturligt till lägre export och tuffare jämförelsetal för bolag som säljer varor och tjänster i andra valutor. Tvärtom blir det istället för amerikanska bolag när deras valuta försvagas.
Dessutom verkar den svenska ekonomin inte lyckas växa som tidigare prognostiserats. Men vad jag har sett så sticker inte Sverige ut som svagare än många andra europeiska länder vars index har gått betydligt bättre.
Syftet är inte att låta negativ, utan att försöka förstå och resonera kring vad som händer.
Vi med bolån kan dock glädja oss åt att riksbanken ännu en gång har sänkt styrräntan, och låter öppna för ytterligare en till sänkning i år.

---

📈 Portföljnyheter – Evolution, VD storköper och Svolders rapport

Den 16:e juni kom nyheten att Evolutions VD Martin Carlesund har köpt 100 000 aktier för 67 miljoner kronor, en sannerligen trevlig signal. Aktien tog sig ett bra kliv uppåt på nyheten, och har sedan dess fortsatt att klättra och avslutar månaden 15% upp. Vid förra kvartalsrapporten varnade Martin att Q2 kommer att vara svag, och aktieköpet inträffade dagen innan bolagets tysta period, så det kan spekuleras i att Q2 kanske inte var så illa som befarat.
Svaret får vi den 17:e juli.

Svolder släppte rapport den 13:e, och presenterade ett substansvärde som i princip var oförändrat mot kvartalet innan. Det ska sägas att det skedde under en period där deras jämförelseindex för småbolag sjönk 4,7%. De tillkännagav två nya innehav i portföljen, ventilationsbolaget Systemair och Göteborgsbaserade fastighetsbolaget Platzer. Det var inte några jätteförvärv i något utav bolagen, utan tillsammans utgör de cirka 5,5% av Svolders substansvärde. Det nya innehavet i Systemair är lite extra roligt för jag har faktiskt varit på ett studiebesök på deras fabrik i Skinnskatteberg för 10 år sedan, och det är kul att se att bolaget har utvecklats väl sedan dess.

---

📊 Portföljutveckling

• Juni: +1,69 % (Stockholmsbörsen: -0,66 %)
• Året hittills: +6,47 % (Stockholmsbörsen: +3,07 %)

💰 Utdelningar: 0 kr
➕ Nytt kapital: 1061 kr
📥 Totalt inflöde: 1061 kr

Portföljvärdet kryper allt närmare 40 000, vilket är väldigt roligt att se. Jag kört hårt på marknadsundersökningar, och det har lönat sig. Bland annat har Attapoll levererat många undersökningar som betalat bra, och bidrar med 433kr.
  

---

🛒 Inköp

• 20 aktier i Svolder för totalt 1109kr
  
  Jag kände att det var dags att fylla på lite i Svolder. Aktien gick inledningsvis svagt perioden efter rapporten, men den har tagit igen några procent sedan dess. Aktien handlas även till några procents rabatt mot substansvärdet. Jag vill gärna att Svolder ska väga lite tyngre än genomsnittet för portföljen just för riskspridningen som kommer med investmentbolag. Dessutom gillar jag även filosofin i den aktiva förvaltningen som bolaget gör genom att balansera om portföljen när vissa innehav gått lite för starkt och andra har gått lite för svagt. Det ger möjlighet att öka substansvärdet i svängarna, men bolaget har en del att bevisa att det faktiskt bidrar till ökat värde.

---

☀️ Avslutningsvis

Kvartal 2 är över, och med det börjar det snart ramla in nya bolagsrapporter. Först ut är SEB, tätt följt av Evolution och Epiroc. Som vanligt är Evolution extra spännande. Om jag inte missminner mig så går även Trumps tullrespit ut den 9:e juli, så det kommer väl antagligen nya utspel i veckan. Man kan önska att han har blivit utmattad av hela den här cirkusen som har varit hittils i år och att han börjar söka någon form av stabilitet. Själv går jag snart på semester, och jag hoppas både vädret och aktiemarknaden ljusnar.
Trevlig sommar!
Gratisportföljen

Månadsrapport maj

 

📅 Månadsrapport maj

Våren går mot sitt slut – och vilken vår det har varit. Det är svårt att hänga med i alla turer gällande tullar hit och dit, och börsens volatilitet tycks bli allt mer avtrubbad för varje nyhet som dyker upp. I fredags förra veckan presenterade Donald Trump tullar mot EU på 50 %, med start första juni. Samtidigt hälsade han att han "inte sökte göra en uppgörelse med EU" – bara för att totalt svänga redan på måndagen och skjuta upp beslutet en månad för att ge tid för förhandling.

Sedan, på torsdagen, gick en amerikansk domstol in och hävde i stort sett hela tullbeslutet – inte bara mot EU, utan mot hela världen. Samma dag överklagades beslutet, som därmed åter trädde i kraft.

Sammanfattat: läget är förvirrat, och hela situationen börjar kännas både pinsam, tröttsam – eller kanske till och med komisk? Det är svårt att hitta rätt ord.

---

📈 Portföljnyheter – Björn Borg och SBB

Björn Borg, det senaste tillskottet i portföljen, levererade en Q1-rapport med stabil omsättningstillväxt på 9 % och en imponerande vinsttillväxt på 69 %. Rapporten var visserligen blandad – försäljningen av underkläder minskade något – men detta vägdes upp av stark tillväxt inom sportkläder och, framför allt, skor.

Min tes om att en svag dollar bör gynna deras bruttomarginaler har ännu inte slagit in, men det kan mycket väl visa sig under kommande kvartal. Den egna e-handeln växer också snabbare än andra kanaler, vilket borde förbättra lönsamheten ytterligare på sikt.

SBB har haft en dramatisk månad. Norska Aker har gått in som ny storägare, och har genom aktiebyten från B till A aktier med andra storägare även fått ett betydande inflytande. Ilja Batljan är fortfarande största ägare – men även han har skapat rubriker då obligationsägarna till hans belånade aktier kräver tillbaka sina pengar. Det återstår att se om han blir tvångsinlöst – och om Aker då passar på att stärka sin position ytterligare. Det kanske vore bra för övriga aktieägare att bli av med Ilja för gott. Samtidigt känner jag viss oro om Aker verkligen kommer att ha småspararnas bästa i åtanke? Jag kan inte låta bli att dra paralleller till när Roger Akelius gick in i Castellum. Då kändes det nästan som att han försökte pressa ner kursen för att köpa fler aktier billigare.

Marknaden verkar dock gilla Akers intåg, och aktien rusade över 40 % på en dag. Själv ligger jag fortfarande mer än 50 % back – så det är en bra bit kvar att klättra.

---

📊 Portföljutveckling

• Maj: +1,4 % (Stockholmsbörsen: +1,89 %)

• Året hittills: +4,32 % (Stockholmsbörsen: –0,31 %)

💰 Utdelningar: 347 kr
➕ Nytt kapital: 772 kr
📥 Totalt inflöde: 1 119 kr

Portföljen fortsätter att gå helt okej för året jämfört med stockholmsbörsen, och milstolpen på 40 000kr ligger inte jättelångt borta nu. Det har varit lite dåligt med inkomst från marknadsundersökningar, speciellt från Norstatpanelen. 
  

---

🛒 Inköp

• 10 aktier i Björn Borg – för totalt 577 kr

• 2 aktier i Epiroc – för totalt 386 kr
  
  🧾 Totalt: 963 kr (Därmed har belåningen minskat något)
  
  Jag fortsätter att bygga upp en liten position i Björn Borg. Totalt har jag nu senaste månaderna köpt in totalt 30 aktier, och jag fortsätter nog fylla på lite ytterligare. Det fick även bli en skvätt extra i Epiroc som jag tror fortsatt kommer gynnas av höga guld- och kopparpriser. Nu vill jag se att aktien också tar fart nu efter att i princip ha gått sidledes senaste åren. 

---

☀️ Avslutningsvis

Med vårens slut går också utdelningssäsongen mot sitt slut. Nu är det uppehåll ända till oktober innan nästa utdelning trillar in – och det känns långt och tråkigt. I framtiden kanske jag tittar på något kvartalsutdelande bolag, bara för att hålla motivationen uppe. Man ska såklart inte köpa bolag enbart för utdelningens skull, men det ger ändå en psykologisk push att se pengarna trilla in lite oftare.

Månadsrapport april

Först vill jag ursäkta för en sen uppdatering. På det privata planet är jag mitt uppe i en flytt som har tagit väldigt mycket fokus och energi. Därav ska jag fatta mig kort. Det är synd, för april har trots allt varit en enormt spännande månad. Det så kallade ”liberation day” med Trumps tullplan, följt av breda börsfall, en snabb omsvängning av denna och sedan en nästan lika snabb studs tillbaka upp. Lägg till att det även varit rapportsäsong, utdelningsfest med mera.

Trots flyttens distraktion fick Gratisportföljen in ett rekordstort inflöde, motsvarande 2939kr. Mycket har jag att tacka för bland annat genomförda djupintervjuer från Norstatpanel, samt ett applikationstest som erbjöds på Attapoll. Utdelningen för april var även den rekordhög för en enskild månad, motsvarande 919kr. Detta möjliggjorde påfyllningar i flera av mina innehav. Tyvärr var det nog inget av köpen som prickade botten, men jag tycker ändå jag kom in på helt okej nivåer.

Under månaden har jag köpt följande: 3st Epiroc B, 3st SEB A, 2st Volvo B, 10st Björn Borg, 15st NIBE och 1st Evolution. Totalt har jag handlat för 3262,6kr, och därav ökat min belåning med drygt 300kr.
Nu i första halvan av maj så kommer jag fortsatt vara upptagen, med flytten och även en utlandsresa, men ska ändå göra mitt bästa för att fortsätta skapa nya inkomster till portföljen. Oavsett vad så väntas utdelning från Evolution, Epiroc, Björn Borg och NIBE i maj, så det kommer alltid att bli något att bygga vidare portföljen med.

Tills nästa gång, god avkastning

Gratisportföljen.

Månadsrapport mars och nytt portföljinnehav!

 

Mycket fokus denna månad har varit att försöka maximera inkomsterna till portföljen. Jag har inte hängt med särskilt mycket i vad som händer på nyhetssidan, men det som kan konstateras är att börsen den senaste månaden har gått väldigt svagt. Sedan det senaste inlägget har Stockholmsbörsen fallit nästan 7%, och därmed är årets uppgång närmast raderad. En del bolag har haft sin X-dag för vårens utdelningar, men det påverkar nog bara index marginellt. Gratisportföljen följer även den med i nedgången och har backat 7,6% senaste månaden, men är trots det nära 3% plus för året.

Nytt innehav i portföljen

Även om det är läge att öka i befintliga bolag så har jag trots det gett mig ut på jakt efter ett nytt portföljinnehav. Hittills under året så har vi sett en dollarförsvagning mot både svenska kronan och dollarn samtidigt som konsumenter i Sverige förväntas få starkare köpkraft, och jag har velat hitta ett bolag som drar nytta av den trenden.
Bolaget jag sökte efter ville jag skulle uppfylla vissa kriterier:

Bolaget ska ha långsiktigt stigande omsättning/vinst
Bolaget ska ha låg skuldsättning
Bolaget ska ha stigande utdelning
Bolaget ska gärna dela ut mellan 3-6%

Valet som jag landade i blev i alla fall sport- & underklädesbolaget Björn Borg.
Björn Borg är marknadsledare på underkläder i Sverige och Europa och har även under senaste åren breddat sig mot andra produktkategorier såsom sportkläder, skor, väskor med mera. Jag började själv lägga märke till varumärket för några år sedan när jag började se många ungdomar gå runt med ryggsäckar märkta BORG, och sedan dess har jag börjat se folk bära allt mer av deras produkter ute i vardagen. Även jag själv har sedan ett par år tillbaka blivit en konsument av deras produkter och äger bland annat deras skor, sportjacka, badshorts med mera.
Man kan nog säga att bolaget har gått ifrån ett underklädesföretag till att bli ett livsstilsföretag.

Bolaget delar ut 3kr/aktie, och tittar man på bolagets siffror så ser tillväxttrenden bra ut. Blickar man tillbaka de senaste åren så har det inte direkt varit en tillväxtraket, men det ser ändå ut som att någonting nu börjar ta fart. För 2024 ökade omsättningen 13%, och de nyare produktkategorierna sportkläder och skor ökade 57, respektive 44%. Sportkläder är särskilt intressant, då de nu utgör ungefär en fjärdedel av den totala försäljningen.  
Sverige är den största marknaden med ungefär en tredjedel av försäljningen, följt av Nederländerna/Tyskland som även de består av runt en tredjedel, och övriga norden/Europa för resterande. Bolaget säger sig se ett starkt momentum i både Sverige och Tyskland, och det är det som jag tycker är extra intressant, att trots konsumentens ekonomiska utmaningar så ökar försäljningen, och bruttomarginalen ligger stabilt. Björn Borg köper in den största delen av sina produkter i dollar, och leker man med tanken att bolaget nu får billigare inköpskostnaden kombinerat med en betydligt starkare konsument så är det rimligt att tro att bolagets vinst kommer att kunna öka rejält framöver. Och det är det som jag bygger min investeringshypotes på.

  

Det finns såklart risker värda att belysa:

Inflationen kan ta ny fart
Högre räntor
Starkare dollar
Bolaget delar ut hela vinsten
Låg aktiehandel – svårt för större investerare att komma in/ut

 

Inkomst och aktieköp

Det var en bra månad för inkomsten till Gratisportföljen. Totala intäkter hamnade på 1463kr, där marknadsundersökningar hade en väldigt bra månad och bidrog med 929kr. Detta delvis då jag var med på en djupintervju kopplat till ett forskningsprojekt rörande ”social sammanhållning”, vilket gav en ersättning på 300kr.

Under månaden så har jag köpt 10 aktier i Björn Borg för 53,04kr/styck, samt 1 aktie i Evolution för 796kr. Dålig timing på Evolution, då den bara fortsatt att falla sedan dess..
Totalt har jag alltså handlat för 1326kr, och därav något minskat portföljens belåning till 1718kr, och totala portföljvärdet uppgår idag till 34 111kr.

Avslutningsvis

Nu står utdelningsfloden för dörren, och först ut kommer SEB, tätt följt av Volvo.  Portföljen kommer att få ett fint tillskott av kassaflöde som givetvis ska återinvesteras i nya aktier. Här framöver så önskar jag fortsätta bygga upp positionen i Björn Borg, och även öka i övriga innehav, där SEB känns fortsatt intressant. Marknaden är skakig, men för den långsiktige investeraren är det just dessa perioder som kan lägga grunden för framtida avkastning. Som alltid – tålamod och disciplin!

Gratisportföljen

 

 

Månadsrapport februari

 

 

Som vanligt har det varit en väldigt händelserik månad, och fokus just nu verkar ligga på eventuella fredsförhandlingar i kriget mellan Ryssland och Ukraina. Vid en särskild händelse i fredags så blev Ukrainas president Volodomir Zelensky vid ett besök i Washington så nära på utkastad från Vita Huset efter ett bråk under ett live-sänt pressmöte ihop med president Donald Trump och vice president JD Vance. Det sätter nog spiken i kistan för Trump, vars retorik gentemot Ukraina tidigare varit rätt positiv, till att under senaste månaden totalt ha urartat. Fredsförhandlingarna kommer nog tyvärr att dröja ytterligare som ett resultat av detta. Vi får se hur responsen blir vid börsöppning imorgon, men en gissning från min sida är att försvarsaktier kommer att bli vinnare på dessa händelser, medans övriga börsen nog inte kommer påverkas nämnvärt. Vi får se..

I andra nyheter, som svensk konsument börjar man återigen att märka av inflation, framförallt på livsmedel. Det diskuteras mycket i media om kaffepriset, men något som jag personligen tycker gått lite under radarn är priset på choklad. Förra veckan skulle jag köpa en vanlig Marabou chokladkaka på ICA Maxi, och den kostade 38 spänn! Jag trodde knappt det var sant. Nu var den tänkt för min sambo, så jag kunde mig inte för att låta bli att köpa. Jag hade dock aldrig betalat så mycket för en enkel 180g chokladkaka till mig själv, det finns gränser vad jag som konsument tolererar. Allt blir dock inte dyrare, olivolja som under förra året kostade runt 150kr för en flaska kunde jag under förra veckan köpa på kampanj för 60kr, så det fick bli 2. 

Blickar vi tillbaka för februari månad så har stockholmsbörsen fortsatt att gå relativt starkt. Den snabba uppgången har avtagit något senaste 2 veckorna, men månaden slutar i alla fall plus 0,81% och 8,19% för året.
Gratisportföljen har under perioden ökat väldigt blygsamma 0,05% för månaden, men gått upp 9,48% sedan årsskiftet.
Största positiva bidragsgivare för månaden är Volvo B, som är upp 6,29% och nådde under veckan nytt all-time-high på 344,4kr/aktie. En annan aktie som har gått starkt är SEB A som stigit 9,17%.
Mest negativt till utvecklingen är SBB B, samt NIBE B som är ner 28%, respektive 11%.
Båda har kommit med årsrapport som båda mottogs negativt. NIBE meddelade dock (emot mitt förhandstips) i sin rapport att de kommer att ge utdelning, men att den mer än halveras till 0,3kr/aktie.

Inkomst och aktieköp

Tillskottet till Gratisportföljen hamnade för månaden på totalt 848 kronor. Intäkt från marknadsundersökningar har haft en långsam månad, där speciellt favoriten Norstatpanel knappt har erbjudit några undersökningar alls. Lyckligtvis kunde detta balanseras med en cashback som jag fick in från ett sängköp jag gjorde i december.

 

 

 

                                               

 

Under månaden har jag köpt 3 aktier i SEB A för 171,45kr/styck, samt 10 aktier i Svolder B för 56,30 kr/styck. I november förra året så resonerade jag att den inte verkade vara så bråttom att öka i Svolder, och aktien fortsatte att sjunka fram till något som ser ut som en botten i mitten av januari. Sedan dess har aktien rört sig i en positiv trend, och flera av kärninnehaven såsom MilDef och Scandic Hotels går just nu urstarkt. Aktien handlas även med några procents rabatt mot substansvärdet vilket den inte brukar göra.
För att återkoppla till inflationen så ser det i nuläget ut som att riksbanken kommer att göra en paus med räntesänkningar, vilket naturligt är dåligt för småbolag. Därför såg jag en anledning att öka lite extra i bankaktien SEB för att skapa något av en hedge.

Totalt har jag alltså köpt aktier för 1077kr, och därmed ökat portföljens belåning till 1852kr.

 

Avslutningsvis

Portföljen tuffar på och snart börjar årets utdelningar att trilla in, och det motiverar mig verkligen att fortsätta hålla igång projektet med Gratisportföljen. Varje krona som jag tjänar in kräver mycket arbete, men jag kämpar vidare

Allt gott!

Gratisportföljen