Månadsrapport mars och nytt portföljinnehav!

 

Mycket fokus denna månad har varit att försöka maximera inkomsterna till portföljen. Jag har inte hängt med särskilt mycket i vad som händer på nyhetssidan, men det som kan konstateras är att börsen den senaste månaden har gått väldigt svagt. Sedan det senaste inlägget har Stockholmsbörsen fallit nästan 7%, och därmed är årets uppgång närmast raderad. En del bolag har haft sin X-dag för vårens utdelningar, men det påverkar nog bara index marginellt. Gratisportföljen följer även den med i nedgången och har backat 7,6% senaste månaden, men är trots det nära 3% plus för året.

Nytt innehav i portföljen

Även om det är läge att öka i befintliga bolag så har jag trots det gett mig ut på jakt efter ett nytt portföljinnehav. Hittills under året så har vi sett en dollarförsvagning mot både svenska kronan och dollarn samtidigt som konsumenter i Sverige förväntas få starkare köpkraft, och jag har velat hitta ett bolag som drar nytta av den trenden.
Bolaget jag sökte efter ville jag skulle uppfylla vissa kriterier:

Bolaget ska ha långsiktigt stigande omsättning/vinst
Bolaget ska ha låg skuldsättning
Bolaget ska ha stigande utdelning
Bolaget ska gärna dela ut mellan 3-6%

Valet som jag landade i blev i alla fall sport- & underklädesbolaget Björn Borg.
Björn Borg är marknadsledare på underkläder i Sverige och Europa och har även under senaste åren breddat sig mot andra produktkategorier såsom sportkläder, skor, väskor med mera. Jag började själv lägga märke till varumärket för några år sedan när jag började se många ungdomar gå runt med ryggsäckar märkta BORG, och sedan dess har jag börjat se folk bära allt mer av deras produkter ute i vardagen. Även jag själv har sedan ett par år tillbaka blivit en konsument av deras produkter och äger bland annat deras skor, sportjacka, badshorts med mera.
Man kan nog säga att bolaget har gått ifrån ett underklädesföretag till att bli ett livsstilsföretag.

Bolaget delar ut 3kr/aktie, och tittar man på bolagets siffror så ser tillväxttrenden bra ut. Blickar man tillbaka de senaste åren så har det inte direkt varit en tillväxtraket, men det ser ändå ut som att någonting nu börjar ta fart. För 2024 ökade omsättningen 13%, och de nyare produktkategorierna sportkläder och skor ökade 57, respektive 44%. Sportkläder är särskilt intressant, då de nu utgör ungefär en fjärdedel av den totala försäljningen.  
Sverige är den största marknaden med ungefär en tredjedel av försäljningen, följt av Nederländerna/Tyskland som även de består av runt en tredjedel, och övriga norden/Europa för resterande. Bolaget säger sig se ett starkt momentum i både Sverige och Tyskland, och det är det som jag tycker är extra intressant, att trots konsumentens ekonomiska utmaningar så ökar försäljningen, och bruttomarginalen ligger stabilt. Björn Borg köper in den största delen av sina produkter i dollar, och leker man med tanken att bolaget nu får billigare inköpskostnaden kombinerat med en betydligt starkare konsument så är det rimligt att tro att bolagets vinst kommer att kunna öka rejält framöver. Och det är det som jag bygger min investeringshypotes på.

  

Det finns såklart risker värda att belysa:

Inflationen kan ta ny fart
Högre räntor
Starkare dollar
Bolaget delar ut hela vinsten
Låg aktiehandel – svårt för större investerare att komma in/ut

 

Inkomst och aktieköp

Det var en bra månad för inkomsten till Gratisportföljen. Totala intäkter hamnade på 1463kr, där marknadsundersökningar hade en väldigt bra månad och bidrog med 929kr. Detta delvis då jag var med på en djupintervju kopplat till ett forskningsprojekt rörande ”social sammanhållning”, vilket gav en ersättning på 300kr.

Under månaden så har jag köpt 10 aktier i Björn Borg för 53,04kr/styck, samt 1 aktie i Evolution för 796kr. Dålig timing på Evolution, då den bara fortsatt att falla sedan dess..
Totalt har jag alltså handlat för 1326kr, och därav något minskat portföljens belåning till 1718kr, och totala portföljvärdet uppgår idag till 34 111kr.

Avslutningsvis

Nu står utdelningsfloden för dörren, och först ut kommer SEB, tätt följt av Volvo.  Portföljen kommer att få ett fint tillskott av kassaflöde som givetvis ska återinvesteras i nya aktier. Här framöver så önskar jag fortsätta bygga upp positionen i Björn Borg, och även öka i övriga innehav, där SEB känns fortsatt intressant. Marknaden är skakig, men för den långsiktige investeraren är det just dessa perioder som kan lägga grunden för framtida avkastning. Som alltid – tålamod och disciplin!

Gratisportföljen

 

 

Månadsrapport februari

 

 

Som vanligt har det varit en väldigt händelserik månad, och fokus just nu verkar ligga på eventuella fredsförhandlingar i kriget mellan Ryssland och Ukraina. Vid en särskild händelse i fredags så blev Ukrainas president Volodomir Zelensky vid ett besök i Washington så nära på utkastad från Vita Huset efter ett bråk under ett live-sänt pressmöte ihop med president Donald Trump och vice president JD Vance. Det sätter nog spiken i kistan för Trump, vars retorik gentemot Ukraina tidigare varit rätt positiv, till att under senaste månaden totalt ha urartat. Fredsförhandlingarna kommer nog tyvärr att dröja ytterligare som ett resultat av detta. Vi får se hur responsen blir vid börsöppning imorgon, men en gissning från min sida är att försvarsaktier kommer att bli vinnare på dessa händelser, medans övriga börsen nog inte kommer påverkas nämnvärt. Vi får se..

I andra nyheter, som svensk konsument börjar man återigen att märka av inflation, framförallt på livsmedel. Det diskuteras mycket i media om kaffepriset, men något som jag personligen tycker gått lite under radarn är priset på choklad. Förra veckan skulle jag köpa en vanlig Marabou chokladkaka på ICA Maxi, och den kostade 38 spänn! Jag trodde knappt det var sant. Nu var den tänkt för min sambo, så jag kunde mig inte för att låta bli att köpa. Jag hade dock aldrig betalat så mycket för en enkel 180g chokladkaka till mig själv, det finns gränser vad jag som konsument tolererar. Allt blir dock inte dyrare, olivolja som under förra året kostade runt 150kr för en flaska kunde jag under förra veckan köpa på kampanj för 60kr, så det fick bli 2. 

Blickar vi tillbaka för februari månad så har stockholmsbörsen fortsatt att gå relativt starkt. Den snabba uppgången har avtagit något senaste 2 veckorna, men månaden slutar i alla fall plus 0,81% och 8,19% för året.
Gratisportföljen har under perioden ökat väldigt blygsamma 0,05% för månaden, men gått upp 9,48% sedan årsskiftet.
Största positiva bidragsgivare för månaden är Volvo B, som är upp 6,29% och nådde under veckan nytt all-time-high på 344,4kr/aktie. En annan aktie som har gått starkt är SEB A som stigit 9,17%.
Mest negativt till utvecklingen är SBB B, samt NIBE B som är ner 28%, respektive 11%.
Båda har kommit med årsrapport som båda mottogs negativt. NIBE meddelade dock (emot mitt förhandstips) i sin rapport att de kommer att ge utdelning, men att den mer än halveras till 0,3kr/aktie.

Inkomst och aktieköp

Tillskottet till Gratisportföljen hamnade för månaden på totalt 848 kronor. Intäkt från marknadsundersökningar har haft en långsam månad, där speciellt favoriten Norstatpanel knappt har erbjudit några undersökningar alls. Lyckligtvis kunde detta balanseras med en cashback som jag fick in från ett sängköp jag gjorde i december.

 

 

 

                                               

 

Under månaden har jag köpt 3 aktier i SEB A för 171,45kr/styck, samt 10 aktier i Svolder B för 56,30 kr/styck. I november förra året så resonerade jag att den inte verkade vara så bråttom att öka i Svolder, och aktien fortsatte att sjunka fram till något som ser ut som en botten i mitten av januari. Sedan dess har aktien rört sig i en positiv trend, och flera av kärninnehaven såsom MilDef och Scandic Hotels går just nu urstarkt. Aktien handlas även med några procents rabatt mot substansvärdet vilket den inte brukar göra.
För att återkoppla till inflationen så ser det i nuläget ut som att riksbanken kommer att göra en paus med räntesänkningar, vilket naturligt är dåligt för småbolag. Därför såg jag en anledning att öka lite extra i bankaktien SEB för att skapa något av en hedge.

Totalt har jag alltså köpt aktier för 1077kr, och därmed ökat portföljens belåning till 1852kr.

 

Avslutningsvis

Portföljen tuffar på och snart börjar årets utdelningar att trilla in, och det motiverar mig verkligen att fortsätta hålla igång projektet med Gratisportföljen. Varje krona som jag tjänar in kräver mycket arbete, men jag kämpar vidare

Allt gott!

Gratisportföljen