Gratisportföljen: juni 2025

måndag 30 juni 2025

Månadsrapport juni

📅 Månadsrapport juni

Sommar och.. sol? Nej det är inte överflöd av den varan. Det sägs att börsen speglar vädret, och det kanske ligger någonting i det. Svenska börsen står och stampar och USA har (trots den starka utveckling som de har i ryggen) till och med kommit ikapp och dragit om oss.
Jag har inte hört det diskuteras så mycket om vad det kan bero på, men en orsak skulle nog kunna vara att den stärkta svenska kronan håller Stockholmsbörsen tillbaka. En stark krona leder naturligt till lägre export och tuffare jämförelsetal för bolag som säljer varor och tjänster i andra valutor. Tvärtom blir det istället för amerikanska bolag när deras valuta försvagas.
Dessutom verkar den svenska ekonomin inte lyckas växa som tidigare prognostiserats. Men vad jag har sett så sticker inte Sverige ut som svagare än många andra europeiska länder vars index har gått betydligt bättre.
Syftet är inte att låta negativ, utan att försöka förstå och resonera kring vad som händer.
Vi med bolån kan dock glädja oss åt att riksbanken ännu en gång har sänkt styrräntan, och låter öppna för ytterligare en till sänkning i år.

📈 Portföljnyheter – Evolution, VD storköper och Svolders rapport

Den 16:e juni kom nyheten att Evolutions VD Martin Carlesund har köpt 100 000 aktier för 67 miljoner kronor, en sannerligen trevlig signal. Aktien tog sig ett bra kliv uppåt på nyheten, och har sedan dess fortsatt att klättra och avslutar månaden 15% upp. Vid förra kvartalsrapporten varnade Martin att Q2 kommer att vara svag, och aktieköpet inträffade dagen innan bolagets tysta period, så det kan spekuleras i att Q2 kanske inte var så illa som befarat.
Svaret får vi den 17:e juli.

Svolder släppte rapport den 13:e, och presenterade ett substansvärde som i princip var oförändrat mot kvartalet innan. Det ska sägas att det skedde under en period där deras jämförelseindex för småbolag sjönk 4,7%. De tillkännagav två nya innehav i portföljen, ventilationsbolaget Systemair och Göteborgsbaserade fastighetsbolaget Platzer. Det var inte några jätteförvärv i något utav bolagen, utan tillsammans utgör de cirka 5,5% av Svolders substansvärde. Det nya innehavet i Systemair är lite extra roligt för jag har faktiskt varit på ett studiebesök på deras fabrik i Skinnskatteberg för 10 år sedan, och det är kul att se att bolaget har utvecklats väl sedan dess.

📊 Portföljutveckling

Juni: +1,69 % (Stockholmsbörsen: -0,66 %)
Året hittills: +6,47 % (Stockholmsbörsen: +3,07 %)

💰 Utdelningar: 0 kr
➕ Nytt kapital: 1061 kr
📥 Totalt inflöde: 1061 kr

Portföljvärdet kryper allt närmare 40 000, vilket är väldigt roligt att se. Jag kört hårt på marknadsundersökningar, och det har lönat sig. Bland annat har Attapoll levererat många undersökningar som betalat bra, och bidrar med 433kr.

🛒 Inköp

20 aktier i Svolder för totalt 1109kr

Jag kände att det var dags att fylla på lite i Svolder. Aktien gick inledningsvis svagt perioden efter rapporten, men den har tagit igen några procent sedan dess. Aktien handlas även till några procents rabatt mot substansvärdet. Jag vill gärna att Svolder ska väga lite tyngre än genomsnittet för portföljen just för riskspridningen som kommer med investmentbolag. Dessutom gillar jag även filosofin i den aktiva förvaltningen som bolaget gör genom att balansera om portföljen när vissa innehav gått lite för starkt och andra har gått lite för svagt. Det ger möjlighet att öka substansvärdet i svängarna, men bolaget har en del att bevisa att det faktiskt bidrar till ökat värde.

☀️ Avslutningsvis

Kvartal 2 är över, och med det börjar det snart ramla in nya bolagsrapporter. Först ut är SEB, tätt följt av Evolution och Epiroc. Som vanligt är Evolution extra spännande. Om jag inte missminner mig så går även Trumps tullrespit ut den 9:e juli, så det kommer väl antagligen nya utspel i veckan. Man kan önska att han har blivit utmattad av hela den här cirkusen som har varit hittils i år och att han börjar söka någon form av stabilitet. Själv går jag snart på semester, och jag hoppas både vädret och aktiemarknaden ljusnar.
Trevlig sommar!
Gratisportföljen

söndag 1 juni 2025

Månadsrapport maj

📅 Månadsrapport maj

Våren går mot sitt slut – och vilken vår det har varit. Det är svårt att hänga med i alla turer gällande tullar hit och dit, och börsens volatilitet tycks bli allt mer avtrubbad för varje nyhet som dyker upp. I fredags förra veckan presenterade Donald Trump tullar mot EU på 50 %, med start första juni. Samtidigt hälsade han att han "inte sökte göra en uppgörelse med EU" – bara för att totalt svänga redan på måndagen och skjuta upp beslutet en månad för att ge tid för förhandling.

Sedan, på torsdagen, gick en amerikansk domstol in och hävde i stort sett hela tullbeslutet – inte bara mot EU, utan mot hela världen. Samma dag överklagades beslutet, som därmed åter trädde i kraft.

Sammanfattat: läget är förvirrat, och hela situationen börjar kännas både pinsam, tröttsam – eller kanske till och med komisk? Det är svårt att hitta rätt ord.

📈 Portföljnyheter – Björn Borg och SBB

Björn Borg, det senaste tillskottet i portföljen, levererade en Q1-rapport med stabil omsättningstillväxt på 9 % och en imponerande vinsttillväxt på 69 %. Rapporten var visserligen blandad – försäljningen av underkläder minskade något – men detta vägdes upp av stark tillväxt inom sportkläder och, framför allt, skor.

Min tes om att en svag dollar bör gynna deras bruttomarginaler har ännu inte slagit in, men det kan mycket väl visa sig under kommande kvartal. Den egna e-handeln växer också snabbare än andra kanaler, vilket borde förbättra lönsamheten ytterligare på sikt.

SBB har haft en dramatisk månad. Norska Aker har gått in som ny storägare, och har genom aktiebyten från B till A aktier med andra storägare även fått ett betydande inflytande. Ilja Batljan är fortfarande största ägare – men även han har skapat rubriker då obligationsägarna till hans belånade aktier kräver tillbaka sina pengar. Det återstår att se om han blir tvångsinlöst – och om Aker då passar på att stärka sin position ytterligare. Det kanske vore bra för övriga aktieägare att bli av med Ilja för gott. Samtidigt känner jag viss oro om Aker verkligen kommer att ha småspararnas bästa i åtanke? Jag kan inte låta bli att dra paralleller till när Roger Akelius gick in i Castellum. Då kändes det nästan som att han försökte pressa ner kursen för att köpa fler aktier billigare.

Marknaden verkar dock gilla Akers intåg, och aktien rusade över 40 % på en dag. Själv ligger jag fortfarande mer än 50 % back – så det är en bra bit kvar att klättra.

📊 Portföljutveckling

Maj: +1,4 % (Stockholmsbörsen: +1,89 %)
Året hittills: +4,32 % (Stockholmsbörsen: –0,31 %)

💰 Utdelningar: 347 kr
➕ Nytt kapital: 772 kr
📥 Totalt inflöde: 1 119 kr

Portföljen fortsätter att gå helt okej för året jämfört med stockholmsbörsen, och milstolpen på 40 000kr ligger inte jättelångt borta nu. Det har varit lite dåligt med inkomst från marknadsundersökningar, speciellt från Norstatpanelen.

🛒 Inköp

10 aktier i Björn Borg – för totalt 577 kr
2 aktier i Epiroc – för totalt 386 kr

🧾 Totalt: 963 kr (Därmed har belåningen minskat något)

Jag fortsätter att bygga upp en liten position i Björn Borg. Totalt har jag nu senaste månaderna köpt in totalt 30 aktier, och jag fortsätter nog fylla på lite ytterligare. Det fick även bli en skvätt extra i Epiroc som jag tror fortsatt kommer gynnas av höga guld- och kopparpriser. Nu vill jag se att aktien också tar fart nu efter att i princip ha gått sidledes senaste åren.

☀️ Avslutningsvis

Med vårens slut går också utdelningssäsongen mot sitt slut. Nu är det uppehåll ända till oktober innan nästa utdelning trillar in – och det känns långt och tråkigt. I framtiden kanske jag tittar på något kvartalsutdelande bolag, bara för att hålla motivationen uppe. Man ska såklart inte köpa bolag enbart för utdelningens skull, men det ger ändå en psykologisk push att se pengarna trilla in lite oftare.